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    Positionsvorstellung - Palo Alto Networks Inc. #PANW

    Update 21.Feb 2024

    Palo Alto Networks berichtet über erfolgreiche Ergebnisse im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2024, mit einem Umsatzwachstum von 19% im Jahresvergleich, einer Steigerung der nicht-GAAP-Betriebsmargen um fast 600 Basispunkte und einer starken Generierung von freiem Cashflow. Das Unternehmen betont seine Strategie zur Plattformisierung und Konsolidierung, um das Wachstum weiter zu beschleunigen und die Marktführerschaft zu stärken.

    1. 📈 Umsatzwachstum von 19% im Jahresvergleich, unterstreicht die erfolgreiche Umsetzung der Wachstumsstrategie.

    2. 💼 Nicht-GAAP-Betriebsmargen verbesserten sich um fast 600 Basispunkte, was die Effizienz und Skalierbarkeit des Geschäftsmodells zeigt.

    3. 💰 Starke Generierung von freiem Cashflow mit $2,9 Milliarden auf rollierender 12-Monats-Basis, demonstriert finanzielle Stärke.

    4. 🚀 Bedeutende Expansion im Bereich der Großkunden, mit einem Umsatzwachstum von 36% bei den 10 größten Kunden.

    5. 🌐 Fortschritte in allen drei Plattformen (Netzwerksicherheit, Prisma Cloud und Cortex), mit besonderem Fokus auf SASE und XSIAM als Wachstumstreiber.

    6. ❗️Schwäche im US-Bundesgeschäft als negativer Faktor, erwartet, dass dieser Trend sich in Q3 und Q4 fortsetzt.

    7. 🤝 Einführung neuer Programme zur Beschleunigung der Plattformisierung und Konsolidierung, trotz kurzfristiger Auswirkungen auf die Rechnungsstellung und Umsatzwachstumsraten.

    8. 📊 Langfristiges Ziel von $15 Milliarden ARR bis 2030, untermauert durch Investitionen in KI und Fokus auf wiederkehrende Einnahmen.

    Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Palo Alto Networks seine Führungsposition durch starke finanzielle Leistung und strategische Initiativen zur Plattformisierung und Konsolidierung weiter ausbaut, obwohl kurzfristige Herausforderungen im US-Bundesgeschäft und Anpassungen in der Geschäftsstrategie bestehen.

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    Ursprünglicher Artikel von 2021:

    Palo Alto Networks zählt mit einer Marktkapitalisierung von derzeit ca 39 Mrd. USD zu den Schwergewichten in der IT Sicherheit. Gross geworden ist Palo Alto durch die reine Netzwerksicherheit und Hardware Firewalls. Gegründet wurde die Firma 2005 und ist seitdem sehr stark am wachsen. Laut Crunchbase hat Palo Alto mehr als 10 000 Mitarbeiter, also eine echte Hausnummer für eine Cybersicherheitsfirma!

    In dem Cybersecurity Innovators habe ich derzeit Palo Alto stark gewichtet mit ca. 10% des Gesamtportfolios. Das derzeitige Produktportfolio von Palo Alto überzeugt mich sehr, durch zahlreiche Akquisitionen schafft es Palo Alto immer im Trend zu bleiben und vor nahezu allen Arten von Cyberbedrohungen ein passendes Produkt anbieten zu können.

    Kein Wunder also das viele Firmen zu den Bestandskunden von Palo Alto zählen. Durch das üblich subscription / Abo Modell sind auch die zukünftigen Umsätze nahezu garantiert und durch die ständigen Zukäufe und neuen Produkten mangelt es nicht an Up und Cross-sell Möglichkeiten.

    Analysten sehen die Aktie zwischen 295 EUR und 435 EUR. Mein Preisziel liegt sogar noch darüber bei einem entsprechend langem Anlagehorizont.