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    Positionsvorstellung - Palo Alto Networks Inc. #PANW

    Update 21.Mai 2024

    Palo Alto Networks präsentierte starke Ergebnisse für das dritte Quartal 2024, geprägt von einem kontinuierlichen Wachstum des Umsatzes und der Rentabilität sowie einer Expansion der Plattformstrategie und Innovationen im Bereich der KI-Sicherheit.

    Wichtige Punkte:

    1. 🌐 Geschäftsentwicklung: Palo Alto Networks meldete für das dritte Quartal 2024 ein Umsatzwachstum von 15% und eine Verbesserung der operativen Marge um 200 Basispunkte im Jahresvergleich.
    2. 📈 Wachstum der Sicherheitsplattform: Das Unternehmen erzielte ein Wachstum von 47% bei der ARR der nächsten Generation und sieht dies als Indikator für eine erfolgreiche Plattformstrategie.
    3. ⚙️ Produktinnovationen: Die Einführung neuer Produkte im Bereich KI-Sicherheit, wie AI Access Security, AI SPM und AI Runtime Security, spiegelt das Engagement für Innovation und Marktführerschaft wider.
    4. 🌍 Globale Expansion: Signifikantes Umsatzwachstum in allen geografischen Regionen, mit einer bemerkenswerten Steigerung von 20% in der EMEA-Region.
    5. 🔐 Sicherheitsbedrohungen: Das Unternehmen berichtet weiterhin von intensiven Cyberangriffen und einer steigenden Nachfrage nach fortschrittlichen Sicherheitslösungen, insbesondere in kritischen Infrastrukturen.
    6. 🔄 Plattformstrategie: Der Fokus auf Plattformisierung wird als entscheidend für das zukünftige Wachstum angesehen, wobei die Kundenfeedbacks überwiegend positiv sind.
    7. 🚀 Negative Aspekte: Trotz starker Ergebnisse bleibt die Herausforderung bestehen, dass die Plattformisierung und die Umstellung auf jährliche Abrechnungsmodelle kurzfristig zu finanziellen Schwankungen führen können.
    8. 💼 Investor Relations: Die transparente Kommunikation in Bezug auf die finanzielle Leistung und zukünftige Erwartungen wird fortgesetzt, mit einem gezielten Blick auf nicht-GAAP Finanzmaßnahmen und den langfristigen Wert der Verträge (RPO).


    Update 21.Feb 2024

    Palo Alto Networks berichtet über erfolgreiche Ergebnisse im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2024, mit einem Umsatzwachstum von 19% im Jahresvergleich, einer Steigerung der nicht-GAAP-Betriebsmargen um fast 600 Basispunkte und einer starken Generierung von freiem Cashflow. Das Unternehmen betont seine Strategie zur Plattformisierung und Konsolidierung, um das Wachstum weiter zu beschleunigen und die Marktführerschaft zu stärken.

    1. 📈 Umsatzwachstum von 19% im Jahresvergleich, unterstreicht die erfolgreiche Umsetzung der Wachstumsstrategie.

    2. 💼 Nicht-GAAP-Betriebsmargen verbesserten sich um fast 600 Basispunkte, was die Effizienz und Skalierbarkeit des Geschäftsmodells zeigt.

    3. 💰 Starke Generierung von freiem Cashflow mit $2,9 Milliarden auf rollierender 12-Monats-Basis, demonstriert finanzielle Stärke.

    4. 🚀 Bedeutende Expansion im Bereich der Großkunden, mit einem Umsatzwachstum von 36% bei den 10 größten Kunden.

    5. 🌐 Fortschritte in allen drei Plattformen (Netzwerksicherheit, Prisma Cloud und Cortex), mit besonderem Fokus auf SASE und XSIAM als Wachstumstreiber.

    6. ❗️Schwäche im US-Bundesgeschäft als negativer Faktor, erwartet, dass dieser Trend sich in Q3 und Q4 fortsetzt.

    7. 🤝 Einführung neuer Programme zur Beschleunigung der Plattformisierung und Konsolidierung, trotz kurzfristiger Auswirkungen auf die Rechnungsstellung und Umsatzwachstumsraten.

    8. 📊 Langfristiges Ziel von $15 Milliarden ARR bis 2030, untermauert durch Investitionen in KI und Fokus auf wiederkehrende Einnahmen.

    Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Palo Alto Networks seine Führungsposition durch starke finanzielle Leistung und strategische Initiativen zur Plattformisierung und Konsolidierung weiter ausbaut, obwohl kurzfristige Herausforderungen im US-Bundesgeschäft und Anpassungen in der Geschäftsstrategie bestehen.

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    Ursprünglicher Artikel von 2021:

    Palo Alto Networks zählt mit einer Marktkapitalisierung von derzeit ca 39 Mrd. USD zu den Schwergewichten in der IT Sicherheit. Gross geworden ist Palo Alto durch die reine Netzwerksicherheit und Hardware Firewalls. Gegründet wurde die Firma 2005 und ist seitdem sehr stark am wachsen. Laut Crunchbase hat Palo Alto mehr als 10 000 Mitarbeiter, also eine echte Hausnummer für eine Cybersicherheitsfirma!

    In dem Cybersecurity Innovators habe ich derzeit Palo Alto stark gewichtet mit ca. 10% des Gesamtportfolios. Das derzeitige Produktportfolio von Palo Alto überzeugt mich sehr, durch zahlreiche Akquisitionen schafft es Palo Alto immer im Trend zu bleiben und vor nahezu allen Arten von Cyberbedrohungen ein passendes Produkt anbieten zu können.

    Kein Wunder also das viele Firmen zu den Bestandskunden von Palo Alto zählen. Durch das üblich subscription / Abo Modell sind auch die zukünftigen Umsätze nahezu garantiert und durch die ständigen Zukäufe und neuen Produkten mangelt es nicht an Up und Cross-sell Möglichkeiten.

    Analysten sehen die Aktie zwischen 295 EUR und 435 EUR. Mein Preisziel liegt sogar noch darüber bei einem entsprechend langem Anlagehorizont.